Publié le
23
/
09
/
2024
Le Cadre Ambitieux, le Vieil Homme et la Loi du Marché Marc, 42 ans, croit avoir trouvé la clé pour devenir riche. Il suit la foule, investit vite et fort. Mais quand le marché vacille, ses rêves s’effondrent. À côté, un vieil homme ramasse les miettes laissées par la panique. Il sait que les grandes réussites se construisent dans la patience et la réflexion. Découvre comment le Value Investing peut transformer ton portefeuille, ton entreprise, et ta vision du succès.
Patrice Irenee
Marc, 42 ans, rêve de faire fructifier son argent en bourse. Après tout, ses copains gagnent de l’argent. Ils sont virtuellement riches grâce à l’explosion des actions technologiques. Marc décide d’investir quelques dizaines de milliers d’euros. Il n’en a pas besoin tout de suite, et puis ça lui paiera les vacances l’été prochain. Il ira visiter Manhattan en business. Il suit l’actualité financière, lit des articles, regarde des vidéos d’experts et se sent prêt. En fin de compte, ce n’est pas si compliqué, il suffit d’acheter bas et de revendre en haut.
Un matin, son fil d’actualité est en ébullition : "Les actions technologiques explosent !", "C’est le moment ou jamais d’investir !". Sur les réseaux sociaux, tout le monde affiche ses gains. Même son collègue lui glisse : "Tu devrais y aller, j’ai fait +40 % en trois mois !"
Pris par l’excitation et la peur de rater l’opportunité (FOMO), Marc achète massivement. Il se sent confiant et visionnaire.
.jpeg)
Mais après quelques semaines, le marché devient hésitant. Les actions commencent à corriger. Palentir perd 10% en une seule journée. Ce n’est pas grand-chose après l’explosion des cours de ces derniers mois. Mais la correction se poursuit. La confiance baisse. Les médias passent en mode panique : "Correction ou krach boursier ?", Les investisseurs doivent-ils fuir ?". Et les professionnels commencent à vendre des gros blocs. Trop d’offres sur le marché. Ils accélèrent la baisse.
Marc veut rester calme. Mais il voit ses gains fondre, puis ses pertes s’accumuler. Son smartphone clignote rouge quand il regarde son portefeuille. Il regarde BFM en boucle et scrute les articles spécialisés à la recherche d’informations rassurantes. Son smartphone est devenu une extension de sa main. Chaque vibration est une décharge d’adrénaline. Il actualise son portefeuille toutes les 5 minutes. C’est devenu son seul réflexe. Mais chaque fois c’est pire. Le stress est son compagnon de route. Il dort mal et quand il se réveille il vérifie la bourse avant même de poser le pied par terre. Il appelle ses copains pour se rassurer, mais ils ont déjà vendu. Son cœur s’emballe et cogne contre sa cage thoracique. Il se persuade que "ça va remonter", mais plus les jours passent, plus ça baisse.
Finalement, incapable de supporter la pression, il vend tout en catastrophe... au pire moment. La tempête est passée, les prix sont au plus bas depuis 5 ans. Les cours sont au tapis, comme les arbres après la tornade. Tout n’est que désolation.
Marc se jure qu’on ne l’y reprendra plus, la bourse c’est pour les doux rêveurs. Cette année il partira en vacances au camping, après tout c’est sympa la vie au grand air.
Pendant ce temps, loin du tumulte des écrans, un vieil homme pousse son caddy cabossé, le même depuis 1965. Il scrute les trottoirs à la fin du marché en ruines. Il ramasse pièce par pièce ce que la peur a laissé derrière elle. Là où les gens ne voient que désolation, il voit des pépites. Quand les foules paniquent, lui voit les opportunités. Il sait que la rareté crée le prix. Or aujourd’hui il n’y a plus personne pour vendre. Tôt ou tard, les spéculateurs de tous bords reviendront. Les mains tremblantes, ils tenteront de lui racheter les miettes abandonnées. Rongés par la peur de rater la bonne occasion, ils seront prêts à payer le prix fort !
Il sait que lorsque tout le monde vend, les prix s’effondrent. Et lorsqu’il n’y a plus personne pour vendre, il est temps d’acheter. Après tout c’est une règle universelle : la loi de l’offre et de la demande.
En 1987, après le fameux lundi Noir, le krach du siècle il a commencé à ramasser les canettes de Coca-Cola. Hier méprisées, aujourd’hui adulées, tout le monde veut les lui acheter. Mais il ne vend pas. Désormais, elles lui rapportent plus chaque année que le prix d’achat d’origine.
Tandis que Marc abandonne, le vieil homme bâtit son empire, brique par brique.
Tandis que Marc panse ses plaies financières, le vieil homme poursuit sa quête silencieuse. Vous l’avez reconnu : Warren Buffett, l’investisseur le plus intelligent de tous les temps. L’homme qui détient la plus longue performance de l’histoire.
W. Buffett réalise en moyenne 20 % par an depuis 60 ans contre 10% pour le S&P 500. Sachant que 10% c’est déjà énorme. La majorité des gens attendent d’un bon placement 2 à 3 %, le rendement du livret A ou du fonds euros. Mais 10 % versus 20%, est-ce vraiment une si grande différence ?
💰 1000 $ investis en 1964 dans Berkshire Hathaway vaudraient aujourd’hui 55 millions de $, contre 390 540 $ pour le S&P 500.
🚀 Un exploit colossal ! Non pas bâti sur la spéculation ou le trading. Mais sur la confiance dans les sociétés, la patience et la discipline.
Warren Buffett incarne l'essence même du value investing. Tandis que les traders achètent et vendent frénétiquement chaque jour, Buffett fait exactement l’inverse. Il achète et ne bouge plus. Pire encore : il ne regarde jamais les cours de bourse. Il ne juge pas une action selon son cours, mais la qualité de la société ! Une action est-elle bonne parce qu’enne monte et mauvaise parce qu’elle baisse ? Pour la majorité oui. Mais pas pour Warren Buffett !
Imaginez une seconde…Il a acheté les actions Coca Cola à partir de 1987 et les détient toujours. Mais aujourd’hui la différence est de taille.
📈 Désormais, ses dividendes annuels dépassent le montant de son investissement initial.
✨ Patience et discipline. Voilà les mamelles nourricières de Warren Buffett depuis toujours.
Pendant que les spéculateurs, traders manœuvrent s’agitent sans cesse : devant, derrière, à droite, à gauche, devant, derrière… 💨 Comme un conducteur qui accélère dans le sable, tourne à gauche, à droite, enclenche la marche arrière, puis la marche avant… Jusqu’à s’enliser complètement, planté jusqu’au châssis. Il insiste et appuie plus fort sur l’accélérateur…Les roues tournent encore plus vite mais dans le vide. Est-ce vraiment rentable ?
👉 Voici les leçons que les dirigeants d'entreprise et investisseurs peuvent tirer de son approche :
Warren Buffett ne se préoccupe pas des fluctuations quotidiennes du marché. Il sait que la vraie valeur se révèle avec le temps. Les PDG devraient adopter cette perspective, en se concentrant sur la création de valeur durable plutôt que sur les résultats à court terme mensuels ou trimestriels.
Analyse Fondamentale Rigoureuse
Avant chaque investissement, Warren effectue une analyse approfondie de l'entreprise. Il scrute ses états financiers, sa gestion et ses perspectives à long terme. Il étudie son MOAT, le fossé, les douves autour du château, cet avantage concurrentiel imbattable. Cette force, cette différence qui protège la société des attaques des concurrents ou du marché. En outre, ce MOAT génère le pricing power et génère des marges élevées, qui à leur tour sont réinvesties dans l’innovation, la production ou le marketing.
Les états financiers quant à eux, lui indiquent la valeur actuelle de l’entreprise, tandis que la marge révèle la création de valeur de demain. C’est la FlyWheel ou le cercle vertueux de création de valeur à long terme, inarrêtable.
Prenons un exemple, pour le rendre concret. Revenons à Coca Cola. Les dividendes que Warren Buffett perçoit chaque année sont proches de l’investissement initial. Autrement dit, son rendement par rapport au capital initial est égal à 100%. Pour 1$ investi, il touche 1$ chaque année en dividendes. Et si un jour il décide de vendre, il empochera une plus-value colossale ! Pour visualiser l’ampleur de l’exploit, imaginez que vous investissiez 200 000 € dans un appartement locatif et que vous empochiez un loyer annuel de…200 000 €. Incroyable non ? Pourtant, c’est ce que réalise Warren Buffet grâce à sa stratégie de Value Investing.
Les dirigeants visionnaires devraient s’inspirer de cette approche pour optimiser les opportunités d’investissements à leur propre entreprise.
Warren recherche toujours une marge de sécurité, achetant des actions à un prix nettement inférieur à leur valeur intrinsèque. Lorsqu’il détecte une entreprise exceptionnelle après une étude poussée, il fait preuve d’une patience infinie. Il sait qu’il doit attendre que l’entreprise devienne abordable. Il ne se précipite jamais. Contrairement aux traders classiques, toujours en mouvement (dans le sable), Warren Buffett reste immobile, tel un lion. Tapi des heures durant, il observe. Son regard aiguisé scrute chaque mouvement. Il ne se jette pas sur la gazelle à la première occasion. Car il sait qu’il ne peut renouveler son sprint de multiples fois dans la journée. Alors, il attend que « la bonne » gazelle se rapproche…Et quand elle est à sa portée, la suite est sans appel.
C’est dans cet état d’esprit que se garantit la marge de sécurité. Il achète en dessous de la valeur estimée de la société, sa valeur intrinsèque, qui n’a rien à voir avec les fluctuations de son cours de bourse. C’est simple mais efficace : imparable. Voilà pourquoi Warren Buffett gagne beaucoup plus souvent que le reste des traders. Son secret ? La patience. D’abord il étudie, puis il attend.
Et si sa proie ne se rapproche pas suffisamment ? Peu importe. Tôt ou tard les spéculateurs, les investisseurs à bout de nerfs finiront par céder leurs titres dans la manique généralisée. Peu importe la véritable valeur des entreprises qu’ils détenaient. Tant mieux pour Warren Buffett qui aura alors la marge nécessaire pour saisir sa chance et sécuriser son investissement.
Les PDG devraient intégrer ce principe dans leur stratégie d'entreprise, maintenir des réserves financières suffisantes et saisir les opportunités d’investissement, tout en évitant les risques excessifs.
Contrairement à Marc qui suivait la foule, Warren reste fidèle à ses convictions, même lorsqu'elles vont à l'encontre du sentiment général du marché. Surtout quand elles vont à l’encontre ! Pourquoi ? Parce dans ces moments d’excitation irrationnelle, les traders, les investisseurs obnubilés par le court terme commettent l’irréparable. Ils bradent les trésors. Ils vendent l’or au prix du plomb. C’est dans ces moments précis que la véritable valeur émerge, et c’est là que les meilleurs, comme Buffett, saisissent les opportunités. Les dirigeants doivent cultiver cette indépendance d'esprit pour prendre des décisions éclairées, même face à la pression des pairs ou des actionnaires. C’est avant tout une question de stratégie et de vision à long terme. Car les entreprises solides se construisent sur des choix réfléchis et non pas sur des coups de tête, dictés par la foule. Comme le disait Pascal : « Tout le malheur des hommes vient de ne savoir pas demeurer en repos, dans une chambre. »
Les principes du value investing ne se limitent pas aux marchés financiers. Ils peuvent s’appliquer à la gestion d'entreprise pour maximiser la valeur, renforcer la compétitivité et propulser la croissance.
Mais qu’est-ce que le value investing, en fin de compte ? C’est l’art de dépasser les chiffres du bilan pour identifier la véritable valeur de l’entreprise et comprendre comment elle crée de la richesse à long terme. Il ne s’agit pas de lire le bilan et les états financiers. Mais de déceler ce qui rend l’entreprise unique et pérenne.
Autrement dit, il faut identifier l’avantage concurrentiel décisif – cette « secret sauce » qui génère un MOAT robuste : une barrière imprenable contre la concurrence. Un MOAT large et profond est source de pricing power générateur de marges élevées et de rentabilité. Ensuite, l’enjeu consiste à optimiser la gestion, améliorer le bilan et renforcer la valorisation de l’entreprise.
Les CEO visionnaires devraient se perfectionner et s’inspirer de cette approche incroyable pour prendre les décisions stratégiques et bâtir des entreprises prospères à long terme.
Tout comme Warren, qui cherche des actions sous-évaluées, pour maximiser la rentabilité, les CEO devraient identifier et investir dans des actifs créateurs de valeur. La qualité des investissements doit se lire dans le bilan. Imaginez un CEO qui investit mais dont le bilan ne s’améliore pas. Le value investing consiste à investir au plus près de la valeur. Quelle division de l’entreprise recèle un potentiel inexploité ? ou quelle axe d’innovation faut-il privilégier ? Remplacer les voitures de fonction peut attendre…La priorité est ailleurs.
L'approche de Warren en matière d'allocation du capital devrait inspirer les chefs d’entreprise à instaurer la culture financière au sein de leur organisation. Quelles dépenses sont vraiment prioritaires ? Arrêtons-nous un instant. Imaginons que votre entreprise investisse 1 €. Où devez-vous le placer pour engendrer un effet exponentiel ? Chaque cadre, chaque collaborateur - et bien sûr le management - devrait se poser cette question avant de réclamer ou d’allouer une ressource supplémentaire.
💡 Investir, c’est arbitrer. Et arbitrer, c’est maximiser la valeur créée à long terme.
Alors que Marc a cédé à la panique, épouvanté par ses émotions à court terme, Warren a bâti sa fortune sur la patience et la perspicacité. Les CEO qui adoptent les principes du value investing sont équipés pour naviguer dans les turbulences du marché. Ils les anticipent et savent en tirer profit. Là où les autres le subissent, eux créent de la valeur, pour leur entreprise, leurs actionnaires ou associés.
En fin de compte, le succès en affaires, comme en investissement, ne vient pas de la chance ou des tendances passagères. Il découle d’une compréhension profonde de la valeur intrinsèque de l’entreprise. Mais c’est surtout la volonté de rester fidèle à ses principes, même face à l'adversité et au fracas du monde. C'est cette approche à long terme, qui transforme les opportunités en empires, brique par brique, action par action.
👉 Contactez-nous dès aujourd’hui pour bénéficier d'une consultation approfondie et découvrir comment vous pouvez booster vos finances pour gagner en capacité financière.
Nous vous proposons des articles détaillés et inspirants pour aller plus loin sur les holding.
Si vous êtes arrivé jusqu'ici, c’est que vous recherchez des solutions concrètes pour optimiser votre fiscalité, maximiser vos revenus ou encore booster votre holding. Il est temps de passer à l’étape suivante : élaborer des solutions pour optimiser le fruit de votre travail et bâtir une stratégie solide pour libérer tout votre potentiel et atteindre de nouveaux sommets. En clair, transformer la théorie en résultat sonnant et trébuchant. N’en restez pas à la théorie. Passez à l’action !
💡 Imaginez un avenir où vos décisions d'aujourd'hui multiplient leurs effets, grâce à l’effet composé. C’est-à-dire grâce à la capitalisation à long terme des petites et grandes améliorations que vous apportez au quotidien. Chaque jour d’attente représente une opportunité manquée : érosion fiscale, perte des intérêts composés. Sans compter les droits de succession qui attendent vos héritiers. Que ce soit pour optimiser la fiscalité, maximiser la valeur de votre entreprise ou garantir la pérennité de votre patrimoine, le moment d'agir, c'est maintenant !
👉 Contactez-nous dès aujourd’hui pour bénéficier d'une consultation gratuite et découvrir comment vous pouvez transformer vos projets en réussites financières. Appelez au 06 73 68 03 48 ou envoyez un email à patrice.irenee@cabinet-jurisconseil.fr.
🔥 Ne laissez pas vos ambitions orphelines. Votre succès mérite d’être accompagné par des experts qui vous propulseront vers vos objectifs. Prenez les devants et construisez l’avenir que vous méritez !
Pour maîtriser la performance de votre holding et optimiser la gestion de vos finances, explorez notre guide incontournable :
N’attendez plus et commandez votre exemplaire dès aujourd'hui !
Partager
